HSBC: Βελτίωση κερδών το πρώτο τρίμηνο

Στη μονάδα παγκόσμιας τραπεζικής και αγορών η HSBC εμφάνισε κέρδη – ρεκόρ, ως αποτέλεσμα του μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς που απέσπασε σε διάφορους τομείς.

Βελτιωμένα, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο της περυσινής χρονιάς, εμφανίστηκαν τα προ φόρων κέρδη της HSBC Holdings τα πρώτο τρίμηνο, χάρη σε κέρδη 6,6 δισ. δολαρίων στην «εύλογη αξία» (fair value) του δανεισμού της.

Εξαιρουμένων των έκτακτων αυτών αποτελεσμάτων, τα προ φόρων κέρδη του βρετανικού ομίλου ήταν χαμηλότερα σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, ωστόσο ξεπέρασαν τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του 2008.

Στη μονάδα παγκόσμιας τραπεζικής και αγορών η HSBC εμφάνισε κέρδη – ρεκόρ, ως αποτέλεσμα του μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς που απέσπασε σε διάφορους τομείς. Κερδοφόρα παρέμεινε και η μονάδα παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε ιδιώτες εκτός ΗΠΑ.

---

ΗΠΑ: Κεφάλαια ύψους 74,6 δισ. δολ. χρειάζονται 10 τράπεζες

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τίμοθι Γκάιτνερ, με τον διοικητή της Fed, Μπεν Μπερνάνκι

Τα «τεστ αντοχής» των 19 μεγαλύτερων αμερικανικών τραπεζών έδειξαν ότι οι δέκα από αυτές χρειάζονται συνολικά 74,6 δισ. δολάρια για να ξεπεράσουν τη συνεχιζόμενη ύφεση, όπως ανακοίνωσαν την Πέμπτη το υπουργείο Οικονομικών και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα.

Η Bank of America, η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα όσον αφορά στο ενεργητικό της, θα χρειαστεί από μόνη της τα μισά από τα χρήματα αυτά (33,9 δισ. δολάρια). Η Wells Fargo χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου κατά 13,7 δισ. δολάρια, η GMAC 11,5 δισ., η Citigroup 5,5 δισ. και η Morgan Stanley 1,8 δισ.

Εννέα από τις τράπεζες που υποβλήθηκαν στα "τεστ αντοχής" δεν χρειάζονται αύξηση κεφαλαίων. Μεταξύ αυτών είναι η JPMorgan Chase, η εταιρεία πιστωτικών καρτών American Express, η Goldman Sachs και η ασφαλιστική MetLife.

Αναφερόμενος στα τεστ κοπώσεως ο διοικητής της FED, Mπεν Μπερνάνκι, υπογράμμισε ότι μπορούν να λειτουργήσουν ως οδηγός στις προσπάθειές της για αναθεώρηση και ενίσχυση του ρυθμιστικού πλαισίου και των εποπτικών μηχανισμών του χρηματοοικονομικού κλάδου.

«Το ρυθμιστικό σύστημα θα πρέπει να έχει τη δυνατότητα να παρακολουθεί, να αξιολογεί και αν είναι απαραίτητο να αντιμετωπίζει πιθανούς συστημικούς κινδύνους» σημείωσε ο κ. Μπερνάνκι, ενώ πρόσθεσε ότι το μεγαλύτερο μάθημα της κρίσης είναι ότι απαιτείται μία «ολιστική προσέγγιση και όχι μία πολιτική, που εστιάζει αποκλειστικά σε μεμονωμένους οργανισμούς και αποτυγχάνει να εντοπίσει ευρύτερα προβλήματα».

ΑΠΕ-ΜΠΕ, Reuters

---

Ανακόπηκε τον Απρίλιο η εκροή κεφαλαίων από το Χ.Α.

Καθαρές εισροές ύψους 321,44 εκατ. ευρώ εμφάνισαν τον προηγούμενο μήνα οι ξένοι επενδυτές, για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2008 ενώ η συμμετοχή τους στην κεφαλαιοποίηση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στις 30/4/2009 αυξήθηκε ελαφρώς σε σχέση με το Μάρτιο και έφθασε το 47,18% (46,85% τον προηγούμενο μήνα).

Τον Απρίλιο 2008 η συμμετοχή ξένων επενδυτών είχε διαμορφωθεί σε 50,48%. Οι Έλληνες επενδυτές κατείχαν στο τέλος Απριλίου ποσοστό 51,74% έναντι 52,2% τον προηγούμενο μήνα.

Επίσης, χαρακτηριστικό του προηγούμενου μήνα ήταν η αύξηση τόσο των ενεργών όσο και των νέων μερίδων επενδυτών που δημιουργήθηκαν εντός του Απριλίου.

Αναλυτικότερα, οι εισροές των αλλοδαπών προέρχονται από ξένους θεσμικούς (171,73 εκατ. ευρώ) και ξένα νομικά πρόσωπα (241,99 εκατ. ευρώ) ενώ αντίθετα εμφανίζουν εκροές κεφαλαίων τα ξένα φυσικά πρόσωπα (8,6 εκατ. ευρώ) και οι υπεράκτιες εταιρείες.

Οι Έλληνες επενδυτές εμφανίζονται πωλητές, με εκροές κεφαλαίων ύψους 316,99 εκατ. ευρώ, οι οποίες προκύπτουν από ιδιώτες επενδυτές (208,4 εκατ. ευρώ), ιδιωτικές χρηματοοικονομικές εταιρείες (89,05 εκατ.) και ιδιωτικές μη χρηματοοικονομικές (31,1 εκατ.), ενώ οριακές εισροές παρουσιάζει ο δημόσιος τομέας (11,57 εκατ. ευρώ).

Η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. υπολογίσθηκε στις 30/4/2009 σε 75,5 δισ. ευρώ. Σε σχέση με την αντίστοιχη κεφαλαιοποίηση του Μαρτίου 2009 που ήταν 63,1 δισ. η αύξηση στην κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. ήταν 19,9% ενώ συγκρινόμενη με την αντίστοιχη κεφαλαιοποίηση του Απριλίου 2008 ήταν μειωμένη κατά 53,7%.

Η κεφαλαιοποίηση για τις μετοχές που συνθέτουν το ftse/XA 20 έφτασε τα 52,6 δισ. ευρώ (αύξηση 21,1% από τον προηγούμενο μήνα), το δείκτη ftse/XA Liquid Mid τα 6,7 δισ. ευρώ (+27,4%) και το δείκτη ftse/XA Small Cap τα 4,6 δισ. ευρώ.

Η αξία συναλλαγών έφθασε τον Απρίλιο 20089 τα 3.679,28 εκατ. ευρώ, αυξημένη κατά 54,8% από την αντίστοιχη του Μαρτίου 2009 που ήταν 2.377,53 εκατ. ευρώ. Σε σχέση με τον Απρίλιο 2008, που η αξία συναλλαγών ήταν 6.917,19 εκατ. ευρώ, η μείωση έφτασε το 47%.

Ο αριθμός ενεργών μερίδων παρουσίασε αύξηση και ανήλθε στις 68.357 έναντι 62.717 του προηγούμενου μήνα ενώ δημιουργήθηκαν 3.452 νέες μερίδες επενδυτές έναντι 4.450 νέων μερίδων που δημιουργήθηκαν τον προηγούμενο μήνα.

---

Βρετανία: Αμετάβλητα στο 0,5% τα επιτόκια

Πρόκειται για τον δεύτερο συνεχόμενο μήνα που η βρετανική νομισματική αρχή επιλέγει να μην μεταβάλλει το κόστος δανεισμού.

Αμετάβλητο στο ιστορικό χαμηλό του 0,5% διατήρησε η Τράπεζα της Αγγλίας (ΒοΕ) το βασικό της επιτόκιο, επιβεβαιώνοντας τις προβλέψεις των αναλυτών.

Πρόκειται για τον δεύτερο συνεχόμενο μήνα που η βρετανική νομισματική αρχή επιλέγει να μην μεταβάλλει το κόστος δανεισμού. Σημειώνεται ότι από τον περασμένο Οκτώβριο έχει μειώσει το επιτόκιό της συνολικά κατά 4,5%.

Η τράπεζα έχει στρέψει πλέον το ενδιαφέρον της από τα επιτόκια στην αύξηση της προσφοράς χρήματος. Το Μάρτιο, η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής της ΒοΕ ξεκίνησε πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 75 δισ. λιρών, το οποίο θα ολοκληρωθεί στις αρχές Ιουνίου, τυπώνοντας νέο χρήμα.

Σήμερα, ανακοίνωσε πως θα αυξήσει το πρόγραμμα αυτό κατά 50 δισ. λίρες στις 125 δισ. λίρες, σε μια προσπάθεια να στηρίξει τη βρετανική οικονομία.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) εκτιμά ότι η οικονομία της χώρας οδεύει προς τη μεγαλύτερη ύφεση από τον Β΄ Παγκόσμιο Πόλεμο. Ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε το Μάρτιο στο 2,9%, το χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας χρονιάς.

---

Εκτίναξη των μετοχών με «οδηγό» τις τράπεζες

Μπορεί η χθεσινή πορεία των τραπεζικών μετοχών να εντυπωσίασε ντόπιους και ξένους επενδυτές και να απέδωσε σημαντικά κέρδη στους πρόσφατα τοποθετημένους στο Χ.Α., την ίδια στιγμή όμως οι ξένοι οίκοι δεν αλλάζουν τις απόψεις τους σχετικά με το «δύσκολο» μέλλον που έχουν να αντιμετωπίσουν οι ελληνικοί χρηματοπιστωτικοί όμιλοι.

Μάλιστα προχθές το βράδυ σε έκθεσή της η Standard & Poor's με αναλυτική της έκθεση προχώρησε στην υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας επτά ελληνικών τραπεζών, ενώ χθες σε ανάλυσή της η UBS μείωσε τις συστάσεις της για πέντε τράπεζες αν και αύξησε τις τιμές - στόχους.

Ανοδος - ρεκόρ

Παρά τις επισημάνσεις όμως των ξένων αναλυτών κατά τη χθεσινή συνεδρίαση ο δείκτης των τραπεζών σημείωσε εξαιρετική άνοδο με ποσοστό 8,17%, το οποίο αποτελεί ρεκόρ στην πρόσφατη ιστορία του εν λόγω δείκτη.

Πρωταγωνίστρια και η Eurobank με άνοδο 13% αλλά και η Εθνική που έφτασε τα 17,9 ευρώ (άνοδος 7,96%) πραγματοποιώντας συνολικές συναλλαγές 105 εκατ. ευρώ, με ελάχιστα πακέτα. Την τιμητική τους είχαν οι μικρότεροι αντιπρόσωποι του κλάδου (Γενική, Proton, Aspis) οι μετοχές των οποίων σημείωσαν άνοδο πάνω από 20%. Αποδείχτηκε τελικά, ότι η αγορά αδιαφόρησε «προκλητικά» για τις εκθέσεις των ξένων οίκων.

Οι τράπεζες οδήγησαν σε σημαντική ώθηση το σύνολο της αγοράς με το γενικό δείκτη να κλείνει με κέρδη 3,06% στις 2.160,47 μονάδες, ενώ έντονη ήταν και η κινητικότητα των αγοραστών που οδήγησαν το συνολικό τζίρο στα 390 εκατ. ευρώ με μόλις 16,6 εκατ. ευρώ συναλλαγές σε πακέτα. Από την αρχή του έτους ο Γενικός Δείκτης κερδίζει 21% περίπου, ο δείκτης FTSE 20 παρουσιάζει άνοδο 20%, ενώ σημαντική ανάκαμψη κατά 27,3% εμφανίζει και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE 40. Περαιτέρω ενίσχυση παρουσιάζει επίσης και η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. που ξεπέρασε χθες τα 80 δισ. ευρώ.

Τα μεγαλύτερα κέρδη όμως αποκόμισαν εκείνοι που αποφάσισαν να τοποθετηθούν κατά την υποχώρηση της αγοράς στα χαμηλά των 1.460 μονάδων στις 9 Μαρτίου. Μέσα λοιπόν στο δίμηνο που ακολούθησε, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε ανοδικά σημειώνοντας κέρδη 47%, ο FTSE 20 κέρδισε 55,8%, ενώ ο τραπεζικό δείκτης διπλασιάστηκε!

Το διάστημα αυτό η Alpha Bank υπερδιπλασίασε την κεφαλαιοποίησή της αφού από τα χαμηλά των 3,7 ευρώ βρέθηκε στα 8,4 ευρώ, η Εθνική από τα 8,9 ευρώ έφτασε κοντά στα 18 ευρώ (κέρδη πάνω από 100%) η Τράπεζα Πειραιώς εκτοξεύτηκε από τα 3,62 ευρώ στα 7,9 ευρώ, η Τράπεζα Κύπρου από το 1,62 ευρώ στα 3,35 ευρώ και η Marfin Popular από τo 1,18 ευρώ στα 1,99 ευρώ.

Η Standard & Poor's

Όσον αφορά στην S&P, ο διεθνής οίκος επανεξετάζοντας το περιβάλλον δραστηριότητας των τραπεζών σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη, προχώρησε σε υποβαθμίσεις επτά ελληνικών και κυπριακών τραπεζών. Ειδικότερα υποβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Eurobank σε «BBB+» από «Α-» χαρακτηρίζοντας αρνητική την προοπτική της (outlook), ενώ διατηρεί τη βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας σε «Α-2».

Για την Τράπεζα Πειραιώς η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα μειώνεται σε «ΒΒΒ» από «ΒΒΒ+», με σταθερό outlook, ενώ διατηρείται η βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα σε «Α-2».

Υποβαθμίζει επίσης σε «ΒΒΒ-» από «ΒΒΒ τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα χαρακτηρίζοντας σταθερό το outlook για τις Marfin Popular Bank και η Marfin Egnatia, ενώ διατηρείται η βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα σε «Α-3».

Επίσης η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Εμπορικής υποβαθμίζεται σε «ΒΒΒ» από «Α-», ενώ η βραχυπρόθεσμη διατηρείται σε «Α-2», με σταθερό outlook.

Τέλος ο οίκος αναθεώρησε την προοπτική της Εθνικής Τράπεζας και της Alpha Bank σε αρνητική από σταθερή, διατηρώντας τη μακροπρόθεσμη και τη βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα και των δύο τραπεζών σε «ΒΒΒ+» και «Α-2».

Ο οίκος τονίζει την επικείμενη μείωση των κερδών όλων των ελληνικών τραπεζών λόγω των αποπληρωμών που θα υποχρεωθούν να εξοφλήσουν λόγω του αυξημένου κόστους χρηματοδότησης, την επίδραση της μείωσης του ΑΕΠ στην ανάπτυξή τους αλλά και την επιβάρυνση των στοιχείων του ενεργητικού τους από τα επισφαλή δάνεια.

Η UBS

Τη διαπίστωσή της ότι το περιβάλλον της ελληνικής οικονομίας εξακολουθεί να έχει να αντιμετωπίσει σημαντικές προκλήσεις διατυπώνει σε χθεσινή έκθεσή της η UBS η οποία αφενός προχωρά σε αύξηση των τιμών στόχων των Alpha Bank, Εθνική, Eurobank, Marfin Popular, Πειραιώς και ATE, λόγω όπως λέει της σταθεροποίησης του spread των ελληνικών ομολόγων, αφετέρου υποβαθμίζει τις συστάσεις για τις περισσότερες από αυτές λόγω του δυσχερούς οικονομικού περιβάλλοντός.

Σύμφωνα με τη UBS, η Εθνική Τράπεζα διαπραγματεύεται με δείκτη P/TBV 2,7 έναντι του 2,3 του ευρωπαϊκού κλάδου, θεωρώντας έτσι τη μετοχή ακριβή, ενώ, αντίθετα, χαρακτηρίζει ως πιο ελκυστική ελληνική τράπεζα την Alpha Bank, δεδομένου ότι διαπραγματεύεται με P/TBV 1,1.

Ειδικότερα, αναβαθμίζει τη σύσταση για την Alpha Bank σε «αγορά» από «ουδέτερη» και δίνει τιμή στόχο στα 9,5 ευρώ από τα 5,2 ευρώ, ενώ υποβαθμίζει την Εθνική σε «ουδέτερη» από «αγορά» και αυξάνει την τιμή στόχο στα 17,2 ευρώ από τα 12,4 ευρώ.

Επίσης, διατηρεί τη σύσταση «ουδέτερη» για τις Πειραιώς και Eurobank, και αυξάνει τις τιμές στόχους στα 7,8 ευρώ (από 4,4 ευρώ) και 7,2 ευρώ (από 4,8 ευρώ) αντίστοιχα, ενώ για τη Marfin Popular αυξάνει την τιμή στόχο στο 1,4 ευρώ από 1,2 ευρώ και για την Αγροτική Τράπεζα σε 0,9 από 0,8 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση «πώληση».

---

ΙΟΒΕ: Βελτίωση του οικονομικού κλίματος

Ανοδο για πρώτη φορά ύστερα από έναν χρόνο συνεχούς υποχώρησης σημείωσε ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος στην Ελλάδα ακολουθώντας την τάση ελαφράς ανόδου που καταγράφεται στην πλειονότητα των υπόλοιπων ευρωπαϊκών χωρών.

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα της έρευνας οικονομικής συγκυρίας του Ιδρύματος Οικονομικών και Βιομηχανικών Ερευνών (ΙΟΒΕ), ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ανήλθε τον Απρίλιο στις 46,4 μονάδες έναντι 43,1 μονάδων τον Μάρτιο.

Όπως επισημαίνει το ΙΟΒΕ, αν και ο δείκτης παραμένει ακόμα σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, η βελτίωση του Απριλίου αποτελεί μια σημαντική εξέλιξη καθώς ενδεχομένως να σηματοδοτεί την ολοκλήρωση της πτωτικής πορείας του δείκτη.

Χωρίς να μπορεί ακόμα να αξιολογηθεί ως ανάκαμψη, φαίνεται ότι οι δυσμενείς προβλέψεις παγιώνονται σε αυτά τα επίπεδα – δεν επιδεινώνονται περισσότερο - και το ενδιαφέρον είναι αν μπορούν πλέον κάποιοι επιχειρηματικοί πυρήνες να υποστηρίξουν μία τάση διεξόδου από το εξαιρετικά απαισιόδοξο κλίμα. Αναλυτικότερα:

- στη Βιομηχανία, καταγράφεται ήπια βελτίωση στο επίπεδο των αποθεμάτων και τις προβλέψεις της παραγωγής, ενώ οι εκτιμήσεις για το τρέχον επίπεδο της ζήτησης και παραγγελιών παραμένουν σταθερές.

- στις Υπηρεσίες, επιδεινώνονται ελαφρώς οι εκτιμήσεις για την πορεία των εργασιών και την τρέχουσα πορεία της ζήτησης, ενώ αντίθετα οι προβλέψεις των επιχειρήσεων για την εξέλιξη της ζήτησης βελτιώνονται οριακά.

- στο Λιανικό Εμπόριο, βελτιώνονται οι προβλέψεις για τη βραχυπρόθεσμη εξέλιξη της ζήτησης στο επόμενο τρίμηνο και αποκλιμακώνονται τα αποθέματα, παρόλο που οι τρέχουσες πωλήσεις εξακολουθούν να είναι υποτονικές.

- στις Κατασκευές, οι εκτιμήσεις για το επίπεδο του προγράμματος εργασιών κινούνται ελαφρώς ανοδικά, ενώ αντίθετα οι προβλέψεις για την απασχόληση του κλάδου εξακολουθούν να βαίνουν δυσμενέστερες.

Βελτίωση στην καταναλωτική εμπιστοσύνη



Τον Απρίλιο, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης κινείται ανοδικά και διαμορφώνεται στις -51 μονάδες από τις -56 μονάδες του περασμένου μήνα. Το ίδιο όμως συμβαίνει σε άλλες 15 χώρες, με αποτέλεσμα οι Έλληνες καταναλωτές να εξακολουθούν να είναι από τους πιο απαισιόδοξους στην ΕΕ-27 πίσω από τους Ούγγρους, τους Λιθουανούς και τους Πορτογάλους.

Στην Ελλάδα, η άνοδος της εμπιστοσύνης των καταναλωτών προέρχεται από τις λιγότερο απαισιόδοξες προβλέψεις για την οικονομία των νοικοκυριών και της χώρας σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ωστόσο, οι προβλέψεις για την εξέλιξη της ανεργίας, δεν μεταβάλλονται και εξακολουθούν να είναι εξαιρετικά δυσμενείς. Το γεγονός αυτό σημαίνει ότι ο φόβος της ανεργίας παραμένει διάχυτος στην ελληνική κοινωνία.

---

Μείωση του δείκτη τιμών παραγωγού κατά 7,3% το Μάρτιο

Μείωση 7,3% παρουσίασε ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) στη βιομηχανία, σε ετήσια βάση, το Μάρτιο, έπειτα από μείωση 5,8% που είχε εμφανίσει το Φεβρουάριο, σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία Ελλάδας (ΕΣΥΕ).

Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης υποχώρησε κατά 0,4%.

Ο μέσος δείκτης του δωδεκαμήνου Μαρτίου 2008-Φεβρουάριου 2009 σημείωσε αύξηση 4,9% σε ετήσια βάση.

Σύμφωνα με την ΕΣΥΕ, η μείωση του δείκτη κατά 0,4%, το Μάρτιο, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο δείκτη του Φεβρουαρίου, οφείλεται στις μεταβολές των δεικτών των επιμέρους αγορών, δηλαδή:

α. Στη μείωση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού Εγχώριας Αγοράς κατά 0,4% και

β. Στη μείωση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού Εξωτερικής Αγοράς κατά 0,7%.

Η μείωση του δείκτη κατά 7,3%, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο δείκτη του Μαρτίου του 2008, οφείλεται στις μεταβολές των δεικτών των επιμέρους αγορών, δηλαδή:

α. Στη μείωση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού Εγχώριας Αγοράς κατά 6,8% και

β. Στη μείωση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού Eξωτερικής Aγοράς κατά 9,2%.

---