ΗΠΑ: Κεφάλαια ύψους 74,6 δισ. δολ. χρειάζονται 10 τράπεζες

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τίμοθι Γκάιτνερ, με τον διοικητή της Fed, Μπεν Μπερνάνκι

Τα «τεστ αντοχής» των 19 μεγαλύτερων αμερικανικών τραπεζών έδειξαν ότι οι δέκα από αυτές χρειάζονται συνολικά 74,6 δισ. δολάρια για να ξεπεράσουν τη συνεχιζόμενη ύφεση, όπως ανακοίνωσαν την Πέμπτη το υπουργείο Οικονομικών και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα.

Η Bank of America, η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα όσον αφορά στο ενεργητικό της, θα χρειαστεί από μόνη της τα μισά από τα χρήματα αυτά (33,9 δισ. δολάρια). Η Wells Fargo χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου κατά 13,7 δισ. δολάρια, η GMAC 11,5 δισ., η Citigroup 5,5 δισ. και η Morgan Stanley 1,8 δισ.

Εννέα από τις τράπεζες που υποβλήθηκαν στα "τεστ αντοχής" δεν χρειάζονται αύξηση κεφαλαίων. Μεταξύ αυτών είναι η JPMorgan Chase, η εταιρεία πιστωτικών καρτών American Express, η Goldman Sachs και η ασφαλιστική MetLife.

Αναφερόμενος στα τεστ κοπώσεως ο διοικητής της FED, Mπεν Μπερνάνκι, υπογράμμισε ότι μπορούν να λειτουργήσουν ως οδηγός στις προσπάθειές της για αναθεώρηση και ενίσχυση του ρυθμιστικού πλαισίου και των εποπτικών μηχανισμών του χρηματοοικονομικού κλάδου.

«Το ρυθμιστικό σύστημα θα πρέπει να έχει τη δυνατότητα να παρακολουθεί, να αξιολογεί και αν είναι απαραίτητο να αντιμετωπίζει πιθανούς συστημικούς κινδύνους» σημείωσε ο κ. Μπερνάνκι, ενώ πρόσθεσε ότι το μεγαλύτερο μάθημα της κρίσης είναι ότι απαιτείται μία «ολιστική προσέγγιση και όχι μία πολιτική, που εστιάζει αποκλειστικά σε μεμονωμένους οργανισμούς και αποτυγχάνει να εντοπίσει ευρύτερα προβλήματα».

ΑΠΕ-ΜΠΕ, Reuters

---

Σε στάση αναμονής παραμένει η Φέντεραλ Ριζέρβ

Μία λιγότερο δεινή εικόνα για την οικονομία σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα αναμένεται να σκιαγραφήσει το ανακοινωθέν της διήμερης συνεδρίασης της Fed.

«Ανάσα» από τις πρόσφατες δυναμικές ενέργειές της αναμένεται να πάρει η Φέντεραλ Ριζέρβ στη διήμερη συνεδρίασή της που ολοκληρώνεται αύριο, ενώ θεωρείται πιθανόν να αναφερθεί και στα αμυδρά σημάδια σταθεροποίησης της αμερικανικής οικονομίας, μολονότι η παγκόσμια ύφεση δεν έχει φθάσει ακόμη σε ναδίρ και ίσως να συνεχιστεί και το επόμενο έτος, όπως επισημαίνει έρευνα του Reuters.

«Ηρθε η στιγμή να ηρεμήσουμε και να περιμένουμε. Δεν υπάρχει λόγος για κάτι νέο ή διαφορετικό», ανέφερε πρώην κεντρικός τραπεζίτες της Fed. Μετά την τελευταία συνεδρίαση της 17ης/18ης Μαρτίου, η αμερικανική κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε σχέδια για τη διοχέτευση επιπλέον 1,15 τρισ. δολαρίων στην αμερικανική οικονομία μέσω της αγοράς ενυπόθηκου χρέους και μακροπρόθεσμων αμερικανικών κρατικών χρεογράφων, αφότου το κόστος δανεισμού περιορίστηκε σχεδόν σε μηδενικό επίπεδο από τα μέσα Δεκεμβρίου.

Ορισμένοι αξιωματούχοι της Fed έχουν επίσης παραδεχθεί ότι υπάρχουν κάποια σημάδια σταθεροποίησης και κατά συνέπεια το ανακοινωθέν της συνεδρίασης πιθανόν να σκιαγραφήσει μία λιγότερο δεινή εικόνα για την οικονομία σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Οιαδήποτε συζήτηση για ανάκαμψη εγείρει αναμφισβήτητα ερωτήματα σχετικά με τον τρόπο που η Fed θα εξέλθει από τη σημερινή νομισματική πολιτική της και οι διαμορφωτές πολιτικής πιθανόν να αφιερώσουν κάποιο χρόνο σε αυτό.

Ωστόσο, θα ήταν επικίνδυνο να γίνει αναφορά σε προοπτική αύξησης των επιτοκίων, γιατί εάν τρομάξουν οι επενδυτές, το κόστος δανεισμού που διαμορφώνεται στις αγορές ιδιωτικού κεφαλαίου θα μπορούσε να αυξηθεί σε μία περίοδο που οι αξιωματούχοι προσπαθούν να τονώσουν την οικονομική δραστηριότητα.

Σύμφωνα δε, με ανάλυση που προετοιμάστηκε για λογαριασμό της Φέντεραλ Ριζέρβ στην προηγούμενη συνεδρίαση του νομισματικού συμβουλίου της, το ιδεατό επιτόκιο για την αμερικανική οικονομία υπό τις παρούσες συνθήκες θα ήταν το -5%. Βεβαίως, μία κεντρική τράπεζα δεν μπορεί να μειώσει τα επιτόκιά της κάτω του μηδενός. Ομως η ανάλυση επισημαίνει ότι η Fed θα πρέπει να διατηρήσει τις μη συμβατικές πολιτικές της για να προσφέρει στήριγμα αντίστοιχο με αυτό που θα προσέφερε ένα επιτόκιο στο -5%.

Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, οι διαμορφωτές νομισματικής πολιτικής συστήνουν ότι περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων θα πρέπει να είναι «μετρημένες», χωρίς ωστόσο και να αποκλείουν μείωση κάτω του 1%. Οικονομολόγοι όμως που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters καλούν στην πλειοψηφία τους τις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες να λάβουν ακόμη περισσότερα μέτρα για τη στήριξη της οικονομίας, αφού θεωρούν ότι η παγκόσμια ύφεση δεν έχει φθάσει ακόμη σε ναδίρ και οι μετοχές παραμένουν σε πτωτική αγορά, προβλέποντας ότι η χρηματοοικονομική κρίση θα διαρκέσει ακόμη ένα έτος, ίσως και περισσότερο.

---

Οικονομία: Το τέλος της συρρίκνωσης δεν σημαίνει αρχή ανάκαμψης

Οι οικονομολόγοι στην τελευταία δημοσκόπηση της «Wall Street Journal» προβλέπουν ότι η οικονομική ύφεση θα φθάσει στο τέλος της τον Σεπτέμβριο, παρ' όλο που οι περισσότεροι εκτιμούν ότι ουσιαστικά στο δεύτερο εξάμηνο του 2010 η οικονομία θα ανακάμψει τόσο, ώστε να επιτευχθεί μείωση της ανεργίας.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν στις ΗΠΑ προβλέπεται να συρρικνωθεί κατά 5% στο πρώτο τρίμηνο και κατά 1,8% στο δεύτερο τρίμηνο του έτους. Η επιστροφή σε αναπτυξιακή τροχιά -με υποτονικούς ρυθμούς ανάπτυξης μόλις 0,4%- δεν αναμένεται ενωρίτερα από το τρίτο τρίμηνο.

«Το τέλος της οικονομικής συρρίκνωσης δεν σημαίνει και αρχή της ανάκαμψης», τονίζει ο Ντέιβιντ Ρέσλερ της Nomura Securities. Πράγματι, οι προβλέψεις των οικονομολόγων για την αγορά εργασίας παραμένουν δυσοίωνες. Μόλις το 12% των ερωτηθέντων εκτιμούν μείωση της ανεργίας κάποια στιγμή εντός του 2009.

Περισσότεροι από το ένα-τρίτο των οικονομολόγων εκτιμούν ότι το ποσοστό ανεργίας θα κορυφωθεί στο δεύτερο εξάμηνο του 2010, ενώ περίπου το 50% θεωρούν ότι η ανεργία θα αρχίσει να μειώνεται στο δεύτερο εξάμηνο του 2010.

Μέχρι τον φετινό Δεκέμβριο, οι οικονομολόγοι προβλέπουν κατά μέσο όρο αύξηση της ανεργίας στο 9,5%, έναντι ποσοστού 8,5% του Μαρτίου. Παρ' όλα αυτά, κάνουν λόγο για επιβράδυνση των ρυθμών αύξησης των ανέργων, προβλέποντας την απώλεια 2,6 εκατ. θέσεων εργασίας μέσα στο επόμενο δωδεκάμηνο, έναντι 4,8 εκατ. χαμένων θέσεων εργασίας της προηγούμενης περιόδου.

Παρά τις δυσοίωνες προβλέψεις για την απασχόληση, οι οικονομολόγοι διακρίνουν φέτος περισσότερες ενδείξεις οικονομικής ανάκαμψης. Κατά μέσο όρο, οι 53 αναλυτές στη δημοσκόπηση της «WSJ» εκτιμούν ότι η ύφεση θα έλθει στο τέλος της τον Σεπτέμβριο, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για τον Οκτώβριο.

Και είναι η πρώτη φορά από την έναρξη της ύφεσης που οι οικονομολόγοι δεν μεταθέτουν χρονικά την ημερομηνία ανάκαμψης.

---

Άρθρο απο capital.gr: Συνεχίζεται η αισιοδοξία στην Wall μετά την έκπληξη της Wells Fargo

Mε ακρογωνιαίο λίθο της σημερινής ανόδου στην Wall Street την ανακοίνωση-έκπληξη του ιστορικού αμερικανικού τραπεζικού ομίλου Wells Fargo πως αναμένει κέρδη-ρεκόρ στο α΄ τρίμηνο, ο Dow κατάφερε να ανακτήσει τις 8.000 μονάδες. Η είδηση για την Wells Fargo έδωσε τροφή στις ελπίδες των επενδυτών πως το χειρότερο ίσως να έχει παρέλθει για τον αμερικανικό τραπεζικό κλάδο. Η τράπεζα ανέφερε πως τα κέρδη για το πρώτο τρίμηνο του έτους θα διαμορφωθούν στα 3 δισ. δολ. ή 55 cents ανά μετοχή περίπου. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι τα αποτελέσματα από την εξαγορά της Wachovia Corp. ξεπέρασαν τις προβλέψεις της. Οι μετοχές της Wells Fargo ενισχύονται 23,44%. Τα καλά νέα όμως για τον τραπεζικό κλάδο συνεχίστηκαν, καθώς δημοσίευμα των "New York Times" αναφέρει πως η τραπεζική βιομηχανία βρίσκεται σε καλύτερη κατάσταση από ό,τι εκτιμούν οι περισσότεροι, ωστόσο αυτό δεν σημαίνει ότι έχει εξαλειφθεί εντελώς ο κίνδυνος και νέων παρεμβάσεων για την διάσωση τραπεζικών ιδρυμάτων, επικαλούμενο αξιωματούχους που συμμετέχουν στους εξονυχιστικούς ελέγχους που πραγματοποιούνται στους ισολογισμούς των τραπεζών. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, και οι 19 τράπεζες που βρίσκονται υπό εξέταση από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση φαίνεται ότι θα καταφέρουν να περάσουν τις "εξετάσεις", αν και τα αποτελέσματα μεταξύ των τραπεζών διαφέρουν σημαντικά. Θετική επίδραση στην ψυχολογία των επενδυτών είχαν και τα στοιχεία για τις νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, καθώς υποχώρησαν την περασμένη εβδομάδα κατά μέγεθος μεγαλύτερο των εκτιμήσεων. Συγκεκριμένα, οι νέες αιτήσεις επιδομάτων μειώθηκαν την εβδομάδα που τελείωσε στις 4 Απριλίου κατά 20.000 στις 654.000, ενώ ο μέσος όρος των τεσσάρων εβδομάδων υποχώρησε κατά 750 στις 657.250. Οικονομολόγοι σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires ανέμεναν οι νέες αιτήσεις να διαμορφωθούν στις 660.000. Αναφορικά με τα υπόλοιπα μάκρο, σημαντική συρρίκνωση 28% κατέγραψε το έλλειμμα στο εμπορικό ισοζύγιο των ΗΠΑ το Φεβρουάριο, διαμορφούμενο στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα άνω των 9 ετών, εν μέσω επιβράδυνσης της ζήτησης για πετρελαϊκά και καταναλωτικά προϊόντα από το εξωτερικό. Το έλλειμμα εμπορικού ισοζυγίου συρρικνώθηκε στα 25,97 δισ. δολάρια, από 36,20 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο. Την πρώτη αύξηση των τελευταίων οκτώ μηνών σημείωσαν οι τιμές εισαγωγών στις ΗΠΑ το Μάρτιο, στον απόηχο της σημαντικής ανόδου της τιμής του πετρελαίου που μάλιστα ήταν η μεγαλύτερη σε διάστημα άνω του ενός έτους. Αναλυτικά, ο δείκτης τιμών εισαγωγών αυξήθηκε 0,5% το Μάρτιο σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με το υπουργείο Εργασίας, ήτοι περίπου στο μισό σε σχέση με την αύξηση που ανέμεναν οι οικονομολόγοι. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κερδίζει 185,74 μονάδες (+2,37%) και βρίσκεται στις 8.022,85 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει άνοδο 50,15 μονάδων (+3,15%) φτάνοντας τις 1.640,81 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει άνοδο 22,54 μονάδων (+2,73%) και βρίσκεται στις 847,70 μονάδες. Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 24 κινούνται με θετικό πρόσημο και 5 με αρνητικό. Εξ αυτών, τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η Caterpillar καθώς διαπραγματεύεται στα $32,4501 με άνοδο 2,8801 δολαρίων ή σε ποσοστό 9,74%. Ακολουθούν η General Electric με κέρδη 9,12% στα $11,61 και η United Technologies στα $47,37 με άνοδο 6,16%. Στον αντίποδα, οι μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η Wal-Mart Stores (-4,22%) και η Merck (-0,86%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Αισιοδοξία στη Wall Street με στήριξη από τα μάκρο

Τετάρτη, 1 Απριλίου 2009 - 16:46

Διευρύνουν τα κέρδη τους οι βασικοί δείκτες στη Wall Street βρίσκοντας στήριξη στα θετικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήμερα για τις πωλήσεις κατοικιών. Οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα κινήθηκαν ανοδικά το Φεβρουάριο, έχοντας υποχωρήσει σε ιστορικό χαμηλό τον αμέσως προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν σήμερα στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, ο δείκτης πωλήσεων που καταρτίζει η National Association of Realtors ενισχύθηκε 2,1%στις 82,1 μονάδες από 80,4 μονάδες τον Ιανουάριο. Τα στοιχεία ήταν καλύτερα των μέσων εκτιμήσεων των οικονομολόγων, οι οποίοι ανέμεναν ότι οι πωλήσεις θα βελτιωθούν ελαφρά. Ενθαρρυντικά ήταν εξάλλου και τα μάκρο από τον τομέα της μεταποίησης. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Ινστιτούτου Διαχείρισης Προμηθειών, ο μεταποιητικός δείκτης ISM ανέκαμψε στις 36,3 μονάδες το Μάρτιο από 35,8 μονάδες τον προηγούμενο, παραμένοντας ωστόσο χαμηλότερα των 50 μονάδων, γεγονός που καταδεικνύει συρρίκνωση της δραστηριότητας στον τομέα. Ο δείκτης νέων παραγγελιών ανήλθε στις 41,2 μονάδες από 33,1 μονάδες, ξεπερνώντας τις 40 μονάδες για πρώτη φορά σε διάστημα 7 μηνών. Οι βασικοί δείκτες βρέθηκαν να καταγράφουν απώλειες άνω του 1% στις αρχικές συναλλαγές της Τετάρτης καθώς τα βλέμματα στρέφονται στη σύνοδο των ηγετών της G20 στο Λονδίνο, ενώ την ίδια στιγμή το φως της δημοσιότητας βλέπουν δημοσιεύματα που φέρνουν πιο κοντά στην πτώχευση την General Motors. Στις αρχικές συναλλαγές το επενδυτικό κλίμα επιβάρυναν εξάλλου και τα απογοητευτικά στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν για την αμερικανική αγορά εργασίας. Δείκτες – Στατιστικά Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κερδίζει 144,48 μονάδες (+1,90%) και βρίσκεται στις 7.753,40 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει άνοδο 18,78 μονάδων (+1,23%) φτάνοντας τις 1.547,37 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει άνοδο 12,03 μονάδων (+1,51%) και βρίσκεται στις 809,90 μονάδες. Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 26 κινούνται με θετικό πρόσημο και 4 με αρνητικό. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η American Express καθώς διαπραγματεύεται στα 14,17 δολ. με άνοδο 0,72 δολ. ή σε ποσοστό 5,35%. Ακολουθούν η Citigroup με κέρδη 4,35% στα 2,64 δολ. και η Microsoft στα 19,11 δολ. με άνοδο 4,03%. Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η General Motors (-7,11%), η Boeing (-0,93%) και η Home Depot (-0,04%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας. Η σύνοδος της G20 στο Λονδίνο αναμένεται να μονοπωλήσει το ενδιαφέρον στο επόμενο διάστημα, καθώς οι ηγέτες των μεγαλύτερων οικονομιών του πλανήτη θα προσπαθήσουν να υιοθετήσουν μια κοινή προσέγγιση -παρά τις όποιες διαφορές τους- για την εξομάλυνση της παγκόσμιας κρίσης. Οι πρώτες δηλώσεις από το Λονδίνο επιβεβαιώνουν ότι βασικό θέμα της συνόδου θα αποτελέσει ένα νέο κανονιστικό πλαίσιο για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο Βρετανός πρωθυπουργός, Γκόρντον Μπράουν κατά την κοινή συνέντευξη Τύπου που παραχώρησε με τον πρόεδρο των ΗΠΑ, Μπαράκ Ομπάμα νωρίτερα σήμερα, δήλωσε ότι η συντονισμένη δράση τω κρατών με στόχο την ενδυνάμωση του ρυθμιστικού πλαισίου των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων -μεταξύ των οποίων και των hedge funds- θα είναι το επίκεντρο της συνόδου. Τόσο ο Μπράουν, όσο και ο Ομπάμα τόνισαν πως οι ηγέτες του G20 είναι φυσικό να μην μπορούν να συμφωνήσουν και στον τελευταίο “κοινό παρανομαστή” που θα συζητηθεί στη σύνοδο, ωστόσο ανέφεραν -και κυρίως ο πρόεδρος των ΗΠΑ- πως τα ΜΜΕ έχουν δώσει υπερβολικές διαστάσεις στις τυχόν διαφορές που παρατηρούνται στους κόλπους της ομάδας. Μάλιστα, ο Αμερικανός πρόεδρος σημείωσε πως υπάρχει "εξαιρετική σύγκλιση" μεταξύ των ηγετών, παρά τη "μεγάλη επιθυμία των media να δουν συγκρούσεις και δράματα" στην G20. Πυκνώνουν τα σύννεφα πάνω από τη GM Στις επιχειρηματικές εξελίξεις, δημοσιεύματα που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας φέρουν τον Αμερικανό πρόεδρο να θεωρεί μία γρήγορη και ελεγχόμενη πτώχευση ως τον καλύτερο τρόπο αναδιάρθρωσης της General Motors. Παράλληλα, ο Μπαράκ Ομπάμα εμφανίζεται έτοιμος να αφήσει και την Chrysler LLC να πτωχεύσει και να πουληθεί τμήμα-τμήμα, αν και εφόσον η τρίτη μεγαλύτερη αυτοκινητοβιομηχανία των ΗΠΑ δεν καταφέρει να ολοκληρώσει τη στρατηγική συμμαχία της με την Fiat. Ο Αμερικανός πρόεδρος έδωσε στην GM διορία 60 ημερών για να μειώσει περαιτέρω το κόστος και το δανεισμό της, σε μεγαλύτερη δε έκταση από ό,τι είχε προτείνει η διοίκηση της εταιρείας στο σχέδιο βιωσιμότητας. "Γκρίζες" προβλέψεις για την αγορά εργασίας Στα μάκρο της ημέρας, παραμένει σε πτωτική τροχιά η αμερικανική αγορά εργασίας, καθώς ο ιδιωτικός τομέας απώλεσε επιπλέον 742.000 θέσεις εργασίας το Μάρτιο, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκεντρώνει η ιδιωτική εταιρεία ADP. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires έκαναν λόγο για μείωση των θέσεων απασχόλησης κατά 656.000 στο εξεταζόμενο διάστημα. Το Φεβρουάριο η ADP είχε ανακοινώσει την απώλεια 651.000 θέσεων απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ. Σύμφωνα με την έκθεση του Μαρτίου, μεγάλες επιχειρήσεις με περισσότερους από 500 υπαλλήλους, μείωσαν τις θέσεις απασχόλησης κατά 128.000 ενώ μεσαίες επιχειρήσεις έχασαν 330.000 θέσεις. Οι μικρές επιχειρήσεις που απασχολούν λιγότερα από 50 άτομα "έκοψαν" 284.000 θέσεις. Συνολικά 415.000 θέσεις απασχόλησης απώλεσε ο τομέας υπηρεσιών, ενώ 206.000 θέσεις ο τομέας μεταποίησης.

Morgan Stanley: Γιατί πουλάμε στο ράλι

Τετάρτη, 1 Απριλίου 2009 - 08:38

Η κούρσα της χρηματιστηριακής αγοράς από τα χαμηλά του Μαρτίου είναι καλή ευκαιρία για πωλήσεις καθώς τα περιθώρια περαιτέρω ανόδου είναι περιορισμένα και η αγορά δεν έχει προεξοφλήσει πλήρως την πτώση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων, σχολιάζει σε έκθεση της η Morgan Stanley (Α rally to sell into). «Ακόμα και με τις πιο αισιόδοξες υποθέσεις δεν βλέπουμε σημαντικό περιθώριο ανόδου για τον δείκτη SP500 πάνω από την περιοχή των 825-850 μονάδων. Πιστεύουμε ότι η κούρσα αυτή προσφέρεται για πωλήσεις. Aναμένουμε σημαντική εξασθένηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων στους κυκλικούς κλάδους πριν η κατάσταση αρχίσει να βελτιώνεται. Είναι προτιμητέο να πάρουμε τα κέρδη μας στις μετοχές που κατάφεραν σημαντική ανάκαμψη, ιδιαίτερα σε όσες παραμένουν ευάλωτες σε πιθανή απογοήτευση είτε λόγω πτώσης των κερδών είτε λόγω χαμηλού guidance». «Θα αισθανόμασταν πιο άνετα με την άποψη ότι η άνοδος σηματοδοτεί την αρχή μιας κυκλικής ανάκαμψης, όπου η κερδοφορία και οι αποτιμήσεις των μετοχών δεν παίζουν ιδιαίτερο ρόλο, αν βρισκόμασταν κοντά στον πάτο της κερδοφορίας. Αυτό όμως δεν συμβαίνει. Απλά, δεν πιστεύουμε ότι η αγορά έχει προεξοφλήσει πλήρως την προοπτική περαιτέρω εξασθένησης της κερδοφορίας ή ότι θα παραβλέψει την αδυναμία αυτή εστιάζοντας στην ανάκαμψη». Η Morgan Stanley παραδέχεται, ωστόσο, ότι την ανησυχεί το γεγονός ότι η αγορά ευρέως πιστεύει ότι η άνοδος από τα χαμηλά του Μαρτίου είναι ένα bear market ράλι. Tην ανησυχεί επίσης και το γεγονός ότι μετά από ανοδική αντίδραση 21% η πίεση σε όσους διακρατούν θέσεις short πρέπει να είναι μεγάλη. Σε περίπτωση που οι σορτάκηδες «λυγίσουν» δεν αποκλείεται το κλείσιμο θέσεων να δώσει ανοδική ώθηση στον δείκτη SP500 πάνω από τα επίπεδα της δίκαιης αποτίμησης του, αναφέρει η έκθεση.

-

Ανοδικό ξέσπασμα στη Wall Street

Τρίτη, 31 Μαρτίου 2009 - 16:49

Διευρύνουν τα κέρδη τους οι βασικοί δείκτες στη Wall Street καθώς ετοιμάζονται να κλείσουν τον Μάρτιο με εντυπωσιακή άνοδο, παρουσιάζοντας τα μεγαλύτερα μηνιαία κέρδη από το 2003. Παρά τα αρνητικά μάκρο που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones καταγράφει άνοδο άνω των 150 μονάδων και βρίσκεται μια "ανάσα" από τα επίπεδα των 7.700 μονάδων, ενώ ο ευρύτερος S&P 500 με κέρδη άνω του 2% ξεπέρασε και πάλι τις 800 μονάδες οδεύοντας σε εντυπωσιακή μηνιαία άνοδο της τάξης του 10%. Αναλυτικά, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κερδίζει 174,75 μονάδες (+2,32%) και βρίσκεται στις 7.696,77 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει άνοδο 45,06 μονάδων (+3,00%) φτάνοντας τις 1.546,86 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει άνοδο 19,54 μονάδων (+2,48%) και βρίσκεται στις 807,07 μονάδες. Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 29 κινούνται με θετικό πρόσημο. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η Alcoa Inc. καθώς διαπραγματεύεται στα 7,44 δολ. με άνοδο 0,75 δολ. ή σε ποσοστό 11,21%. Ακολουθούν η Citigroup με κέρδη 9,96% στα 2,54 δολ. και η Bank of America Corporation στα 6,63 με άνοδο 9,95%. Στον αντίποδα, οι μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η General Motors (-13,67%) και η Johnson and Johnson (-0,77%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας. Στις επιχειρηματικές εξελίξεις, ο νέος επικεφαλής της General Motors Corp εξέφρασε σήμερα την βεβαιότητα του ότι η εταιρεία θα επιτύχει τους στόχους που της έχει θέσει η αμερικανική κυβέρνηση. Ο διευθύνων σύμβουλος της GM, Fritz Henderson υπογράμμισε ότι βασική προτεραιότητα για την GM είναι η αναδιάρθρωση της εκτός των πτωχευτικών δικαστηρίων, ενώ επισήμανε ότι η εταιρεία κινείται για να επιταχύνει τις υφιστάμενες διαδικασίες αναδιοργάνωσης. Ο ίδιος σημείωσε ότι η αμερικανική κυβέρνηση δεν αναφέρθηκε σε συγκεκριμένους στόχους για το κόστος και τη μείωση του χρέους, αλλά "είναι ξεκάθαρο ότι η εταιρεία θα πρέπει να κάνει περισσότερα και με ταχύτερους ρυθμούς", όπως επισήμανε. Επισήμανε επίσης ότι έχουν προκύψει "αρκετά ενδιαφερόμενα μέρη" για την αγορά της μονάδας Hummer και ότι μια απόφαση θα πρέπει να αναμένεται "μέσα στις επόμενες εβδομάδες". Στο μέτωπο της οικονομίας, ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης στις εκτιμήσεις που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα κάνει λόγο για συρρίκνωση κατά 2,75% της παγκόσμιας οικονομίας το 2009, με το διεθνές εμπόριο να εμφανίζει πτώση 13,2%. Ο ΟΟΣΑ προβλέπει πως φέτος η οικονομία των ΗΠΑ θα συρρικνωθεί κατά 4%, της Ευρωζώνης κατά 4,1% και της Ιαπωνίας κατά 6,6%. Ωστόσο, για τα πλούσια κράτη αναμένει πως ενδέχεται να υπάρξει ανάκαμψη το 2010 της τάξης του 1,2%, εάν και εφόσον οι κυβερνήσεις δράσουν γρήγορα για την αποκατάσταση του τραπεζικού συστήματος, επιλύοντας το πρόβλημα των "τοξικών" παγίων ακόμα και με εθνικοποιήσεις, αν αυτό κριθεί αναγκαίο. Σε ελεύθερη πτώση ο ο δείκτης τιμών κατοικιών Case-Shiller Στα μάκρο της ημέρας, παρέμειναν σε πτωτική τροχιά κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου οι τιμές των κατοικιών στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τα στοιχεία για τους δείκτες Case-Shiller, με τις 14 από τις 20 μεγαλύτερες μητροπολιτικές περιοχές των ΗΠΑ να καταγράφουν βουτιά των τιμών άνω του 10% σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα. Σε εθνικό επίπεδο οι τιμές των κατοικιών είναι σε επίπεδα παρόμοια με αυτά που καταγράφηκαν στα τέλη του 2003. Για τον Ιανουάριο, ο δείκτης 10 πόλεων εμφανίζει πτώση 30% από την κορυφή που κατέγραψε στα μέσα του 2006, ενώ ο δείκτης 20 πόλεων εμφανίζει απώλειες 29%. Και οι δύο δείκτες σημειώνουν απώλειες για κάθε μήνα από τον Αύγουστο του 2006. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία οι τιμές στις 10 μεγαλύτερες μητροπολιτικές περιοχές υποχώρησαν τον Ιανουάριο 19,4% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο και 2,5% σε μηνιαία βάση. Στις 20 μεγαλύτερες μητροπολιτικές περιοχές, οι τιμές υποχώρησαν 19% σε ετήσια βάση και κατά 2,8% από τον Δεκέμβριο. Εξάλλου, σε χαμηλό 29 ετών υποχώρησε ο δείκτης Chicago PMI το Μάρτιο. Ειδικότερα, υποχώρησε στο 31,4% από 34,2% το Φεβρουάριο, ήτοι στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο 1980. Ο δείκτης νέων παραγγελιών παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος στο 30,9%, ενώ ο δείκτης απασχόλησης βελτιώθηκε στο 28,1%. Τα στοιχεία ήταν χειρότερα των μέσων εκτιμήσεων των οικονομολόγων, οι οποίοι τοποθετούσαν το δείκτη στο 34,3%. Βελτίωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης τον Μάρτιο Ανέκαμψε ελαφρώς τον Μάρτιο η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ από τα ιστορικά χαμηλά του Φεβρουαρίου, με τις ανησυχίες για την οικονομία και την αγορά εργασίας να μετριάζονται ελαφρώς, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα το Conference Board. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει το Conference Board ενισχύθηκε στις 26 μονάδες από τις 25,3 μονάδες (αναθεωρημένα στοιχεία) του Φεβρουαρίου. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του MarketWatch ωστόσο έκαναν λόγο για ενίσχυση του δείκτη στις 28 μονάδες.

-

Αισιοδοξίας συνέχεια στην Wall

Πέμπτη, 26 Μαρτίου 2009 - 22:48

Προς τον καλύτερο μήνα από το 1987 προσανατολίζεται η Wall Street, με τον Nasdaq να καταφέρνει την Πέμπτη να εξανεμίσει τις απώλειες που εμφάνιζε μέχρι στιγμής στο έτος, και να γυρνάει μάλιστα σε θετικό έδαφος. Αξίζει να σημειωθεί πως στις 9 Μαρτίου, ο Nasdaq εμφάνιζε απώλειες για το 2009 της τάξης του 20%. Παράλληλα, ο S&P 500 βρίσκεται καθοδον για τον καλύτερο μήνα των τελευταίων 35 ετών, έχοντας κερδίσει μέχρι στιγμής στο Μάρτιο 13,3%. Οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες στην Wall Street εμφάνιζαν από την αρχή των συναλλαγών κέρδη, ωστόσο βρέθηκαν σε υψηλά ημέρας λίγα λεπτά πριν το κλείσιμο των συναλλαγών, καθώς οι επενδυτές βρήκαν στήριξη στην αξιοπρεπή ζήτηση κατά τη δημοπρασία της Πέμπτης για 7ετή ομόλογα του Αμερικανικού δημοσίου. Αν και η ζήτηση δεν ήταν εκπληκτική, στάθηκε αρκετή για να μετριάσει τις ανησυχίες των επενδυτών για τις εκδόσεις-μαμούθ που προγραμματίζει η Fed. Παράλληλα, αν και τα μακροοικονομικά μεγέθη που ανακοινώθηκαν την Πέμπτη για το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν και τις νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας σκιαγραφούν ένα ζοφερό τοπίο για την οικονομία, δεν παύουν να ήταν καλύτερα των μέσων εκτιμήσεων των οικονομικών αναλυτών. Η κατάθεση του Αμερικανού υπουργού Οικονομίας, Tim Geithner, ενώπιον της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής των Αντιπροσώπων είχε περιορισμένη επίδραση στη χρηματιστηριακή αγορά. Ο Geithner αναφέρθηκε στην επέκταση της ομοσπονδιακής εποπτείας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επίσης, η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι κοντά στην επαναφορά του κανονισμού “uptick” για το short-selling, εξέλιξη υπέρ της οποίας έχουν ταχθεί τόσο παράγοντες της πολιτικής σκηνής των ΗΠΑ, όπως ο Barney Frank της Βουλής των Αντιπροσώπων, όσο και της αγοράς. Ο εν λόγω κανονισμός απαγορεύει το short-selling μετοχών, έως ότου έχουν καταγράψει άνοδο.Το μέτρο αυτό θεωρείται ασπίδα από τις “επιθέσεις” traders στις μετοχές συγκεκριμένων εταιρειών. Δεδομένου ότι οι μετοχές του χρηματοπιστωτικού κλάδου έχουν δεχθεί ισχυρό πλήγμα από το short-selling, αναμένεται να είναι από τους τίτλους που θα επωφεληθούν πρωτίστως από την επαναφορά του κανονισμού. Από το εταιρικό μέτωπο, οι μετοχές της GM κέρδισαν 14,05%, μετά την είδηση πως 7.500 εργαζόμενοι θα κάνουν χρήση του προγράμματος εθελούσιας εξόδου της αμερικανικής βιομηχανίας. Την ίδια στιγμή, η ομάδα κρούσης του προέδρου των ΗΠΑ, Barack Obama φέρεται να τάσσεται υπέρ περαιτέρω στήριξης των λαβωμένων από την κρίση αμερικανικών αυτοκινητοβιομηχανιών. Οι μετοχές της AIG έκλεισαν με κάμψη 8,33%, καθώς αρκετά στελέχη του πάλαι ποτέ ασφαλιστικού “κολοσσού” από τις ευρωπαϊκές δραστηριότητες του ομίλου αρνούνται να επιστρέψουν τα bonus τους, σε αντίθεση με του Αμερικανούς συναδέρφους τους. Ωστόσο, οι μετοχές της εταιρείας έχουν κερδίσει 220% από το χαμηλό της 9ης Μαρτίου. Τα μάκρο της ημέρας Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊον συρρικνώθηκε 6,3% στο διάστημα Οκτωβρίου- Δεκεμβρίου. Το υπουργείο υποβάθμισε τα αρχικά στοιχεία για το ΑΕΠ δ΄ τριμήνου που εμφάνιζαν συρρίκνωση του προϊόντος κατά 6,2%. Η ρευστοποίηση αποθεμάτων φαίνεται πως βρίσκεται πίσω από την καθοδική αναθεώρηση των στοιχείων της κυβέρνησης για το ΑΕΠ. Σημειώνεται ότι τα τελευταία στοιχεία ήταν καλύτερα των μέσων εκτιμήσεων των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires, οι οποίοι ανέμεναν μεγαλύτερη υποβάθμιση των προγενέστερων εκτιμήσεων, καθώς έκαναν λόγο για συρρίκνωση 6,6% της οικονομίας. Παράλληλα, σε νέο επίπεδο ρεκόρ ανήλθαν οι συνεχιζόμενες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ την εβδομάδα που τελείωσε στις 14 Μαρτίου σύμφωνα με το υπουργείο Εργασίας της χώρας. Συγκεκριμένα, οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 122.000 στις 5,56 εκατ., το οποίο είναι το υψηλότερο επίπεδο από το την έναρξη καταγραφής των στοιχείων από την κυβέρνηση το 1967. Δείκτες-ΑDRs Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κέρδισε 174,75 μονάδες (+2,25%) στις 7.924,56 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq κέρδισε 58,05 μονάδες (+3,80%) φτάνοντας τις 1.587,00 μονάδες. O S&P 500 σημείωσε άνοδο 18,98 μονάδων (+2,33%) και βρίσκεται στις 832,86 μονάδες. Οι πρωταγωνιστές της ημέρας. Στο μεταξύ, στα ADRs ελληνικών εταιρειών στη Wall Street, η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση με κέρδη $0,20 ή σε ποσοστό +2,25% και έκλεισε στα 3,37 δολάρια. Το ADR του ΟΤΕ ενισχύθηκε κατά $0,17, που αντιστοιχεί σε ποσοστιαία άνοδο 2,24% και έκλεισε στα 7,77 δολάρια.

-------------------------------------------

Θετική η εβδομάδα

Έμεινε από καύσιμα στις συναλλαγές της Παρασκευής η Wall Street, ωστόσο ιδιαίτερα θετική είναι η εικόνα σε εβδομαδιαίο επίπεδο, με την αμερικανική αγορά να σημειώνει άνοδο για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2008. Αναλυτικά, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έκλεισε την εβδομάδα με κέρδη 0,7%, ο ευρύτερος S&P 500 ολοκλήρωσε την εβδομάδα στο +1,5% ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,8% παρά τις σημερινές απώλειες. Οι μαζικές παρεμβάσεις που ανακοίνωσε η αμερικανική Federal Reserve στο μέσο της εβδομάδας αιφνιδιάζοντας ευχάριστα επενδυτές και αναλυτές, έδωσαν τα πρώτα αισιόδοξα μηνύματα για πιθανή εξομάλυνση της κρίσης, ενώ είχε προηγηθεί αυτή την εβδομάδα η παρέμβαση της αμερικανικής κυβέρνησης για την ενίσχυση του δανεισμού προς τις μικρομεσαίες αμερικανικές επιχειρήσεις. Οι νέες πρωτοβουλίες της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ και της αμερικανικής κυβέρνησης ώθησαν την Wall Street στη δεύτερη συνεχή ανοδική εβδομάδα σε διάστημα περίπου 11 μηνών, παρά τις σημερινές μαζικές ρευστοποιήσεις. Δείκτες – Στατιστικά Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 122,42 μονάδες (-1,65%) στις 7.278,38 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση 26,21 μονάδων (-1,77%) φτάνοντας τις 1.457,27 μονάδες. O S&P 500 σημείωσε πτώση 15,50 μονάδων (-1,98%) στις 768,54 μονάδες. Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones μόλις 6 κινήθηκαν με θετικό πρόσημο και 24 με αρνητικό. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη κατέγραψε η General Motors κλείνοντας στα 3,18 δολ. με άνοδο 0,31 δολ. ή σε ποσοστό 10,80%. Ακολούθησαν η Merck με κέρδη 2,61% στα 26,72 δολ. και η Alcoa Inc. στα 6,54 δολ. με άνοδο 2,19%. Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα ήταν η Bank of America Corporation (-10,68%), η JP Morgan Chase (-7,21%) και η American Express (-6,20%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας. Ελληνικά ADRs Στο μεταξύ, στα ADRs ελληνικών εταιρειών στη Wall Street, η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση υποχωρώντας κατά 0,09 δολ. ή σε ποσοστό 2,92% και έκλεισε στα 2,99 δολ. Το ADR του ΟΤΕ υποχώρησε κατά 0,31 δολ. ή σε ποσοστό 4,12% και έκλεισε στα 7,21 δολ. Έκκληση Bernanke Ο πρόεδρος της Federal Reserve, Ben Bernanke κάλεσε σήμερα τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ να συνεχίσουν να λειτουργούν με σύνεση και προσοχή, αλλά να μην επιτρέψουν στον φόβο να καθορίζει τις αποφάσεις τους στη χορήγηση δανείων. Ο ίδιος αναγνώρισε ότι η Ουάσινγκτον ενδεχομένως να στέλνει μικτά μηνύματα στις μικρότερες τράπεζες: Από την μια πλευρά είναι σημαντικό να μείνουν ανοικτές οι πιστωτικές γραμμές, ενώ από την άλλη οι τράπεζες θα πρέπει να διατηρούν ισχυρή κεφαλαιακή βάση. Κατά τη διάρκεια ομιλίας του στο Φοίνιξ, ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ, σημείωσε παράλληλα ότι η Fed και η Ουάσινγκτον δεν είχαν άλλη επιλογή από το να διασώσουν μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Ωστόσο, υπογράμμισε ότι η Fed θα παρακολουθεί με μεγάλη προσοχή της εταιρικές αποζημιώσεις και τα μπόνους που μοιράζονται στα στελέχη τραπεζών που έχουν δεχτεί κυβερνητική βοήθεια. Εξέφρασε παράλληλα την ικανοποίηση του για την πορεία των προγραμμάτων που έχει δρομολογήσει η Fed για την ενίσχυση των πιστωτικών αγορών. Αναφερόμενος στις νέες πρωτοβουλίες της Fed, ο Bernanke επισήμανε ότι η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να αντιμετωπίσει την "διεύρυνση των spreads" που δυσχεραίνει την προσπάθεια της τράπεζας να διοχετεύσει ρευστότητα στην οικονομία μετά τις διαδοχικές μειώσεις των επιτοκίων κοντά στο μηδέν. Η απόφαση για την αγορά ενυπόθηκων χρεογράφων και ομολόγων έως 1,15 τρισ. δολ. έχει στόχο "να βελτιωθούν οι συνθήκες στις ιδιωτικές πιστωτικές αγορές" δήλωσε ο Bernanke. Στις επιχειρηματικές εξελίξεις, στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρέθηκε σήμερα η Sony Ericsson, μετά την προειδοποίηση της εταιρείας για ζημιές προ φόρων ύψους έως 390 εκατ. ευρώ στο α΄ τρίμηνο, μη συμπεριλαμβανομένων χρεώσεων αναδιάρθρωσης ύψους 10-20 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι πωλήσεις και τα προ φόρων κέρδη για το α΄ τρίμηνο του έτους αναμένεται να επηρεαστούν από τη μειωμένη ζήτηση και το destocking. Παράλληλα, σε υποβάθμιση των εκτιμήσεων της για την περίοδο του α΄ τριμήνου προχώρησε η διοίκηση της Xerox, η οποία τοποθετεί πλέον τα κέρδη ανά μετοχή στο εύρος των 3-5 cents, έναντι 16-20 cents ανά μετοχή. Η υποβάθμιση των προβλέψεων αποδίδεται στις χρεώσεις αναδιάρθρωσης και στην εξασθένηση της κερδοφορίας στην κατά 25% θυγατρικής Fuji Xerox Corp. Από τον τραπεζικό κλάδο, σε διοικητικές ανακατατάξεις προχώρησε η Citigroup. Όπως ανακοίνωσε η αμερικανική εταιρεία, καθήκοντα του προέδρου της Citi Holdings αναλαμβάνει ο G. Crittenden, ο μέχρι πρότινος γενικός οικονομικός διευθυντής. Τα καθήκοντα το γενικού οικονομικού διευθυντή αναλαμβάνει ο Edward Kelly, που μέχρι πρότινος ήταν επικεφαλής των διεθνών δραστηριοτήτων. Ο Crittenden θα συνεργαστεί στενά με τον προσωρινό διευθύνοντα σύμβουλο, Corbat.